2007-2008 et les énormes dégâts de la crise financière : un mauvais rêve qui a pris fin ? De nombreux investisseurs ont vu les actifs rebondir via une politique fiscale accommodante et des plans de soutien colossaux. Au vu des risques pesant sur les économies mondiales, Secure Capital Management vous invite plutôt à rester prudent au moment d’investir. Et vous guide en cette période tumultueuse.
Une façon d’investir bien structurée
Secure Capital Management, par son approche systématique et globale, vous donne tous les éléments pour affronter cette période délicate.
Notre approche pour investir à moindre risque repose sur quelques grands principes :
- une cible d’investissement bien déterminée – Nous visons en permanence à maximiser le couple rendement/risque. Objectif ? Atteindre des performances supérieures aux placements conventionnels tout en minimisant le risque pris.
- une discipline irréprochable dans la manière de gérer l’épargne – Nous nous tenons à un processus de décision bien défini et régi par la combinaison d’une analyse profonde et exhaustive de l’économie. Le tout, dans un cadre analytique rigoureux.
- l’indépendance de notre pensée – Nous pensons pour nos clients. La performance des indices boursiers ne détermine pas notre processus décisionnel d’investissement. Le biais optimiste de nombreux intervenants financiers inonde majoritairement les médias jusqu’au moment où tout le monde bascule dans un pessimisme excessif. Nous appelons cela un phénomène de foule.
- le pragmatisme – Les placements financiers ne laissent pas la place au sentiment d’espoir, de regret et de peur. Une conviction doit être systématiquement validée par le marché.
- les états d’âme mis de côté - Il est essentiel de ne pas être pieds et mains liés à ses actifs et ses anticipations. Se doter d’un outil de décision permet de prendre des décisions d’investissements en toute sérénité car non soumises à l’affect.
- une bonne gestion du risque - Discipline irréprochable dans le processus d’investissement, rigueur intellectuelle, analyse des plus et moins-values. Il est toujours essentiel de mettre en évidence les risques par rapport à des prévisions/anticipations.
- la volonté d’être toujours factuel – Toujours rechercher des preuves qui confirment notre choix d’investissement.
- un horizon d’investissement bien défini - Beaucoup de clients vivent et pensent court terme. La peur et la gourmandise sont des sentiments plus forts que la sagesse d’une décision pour du long terme.
Des adages bien connus au coeur de la stratégie SCM
Quelques éléments clés sont à la base de notre réflexion pour exploiter les grands mouvements:
- le consensus a souvent tort – Il pèche fréquemment par un excès d’optimisme, sauf au point bas où il vire dans un pessimisme excessif. Quand tous les experts partagent la même vision, alors le contraire est sur le point d’arriver.
- le timing est essentiel - Une idée d’investissement a beau être pertinente et sensée, elle ne sera mis en pratique que si c’est le bon moment.
- la nature de l’Homme change lentement au cours du temps – Chaque cycle est différent. Les gens agissent de manière similaire à des circonstances identiques. La mise en perspective des éléments présents par rapport au passé permet de dire que l’Histoire est pertinente. Certes, elle ne se répète pas de façon identique mais elle « rime ».
- le marché a toujours raison – La puissance d’un marché est grande car elle découle d’un ensemble d’intervenants. Il est donc essentiel de prendre en compte ce que nous dit le marché et l’étudier dans sa globalité. Ne pas être esclave des données qui ne peuvent pas se substituer à l’observation de la situation dans son ensemble.
- des principes de la physique au cœur de nos idées - Les excès sont toujours corrigés et ont tendance à retourner à leur point d’équilibre. Les excès dans une direction mènent à un excès dans la direction opposée. Et vont souvent bien plus loin que nous l’imaginons.
- les bulles économiques et financières sont séculaires et humaines – Détecter les bulles et prévoir leur explosion permet de se protéger, voire d’exploiter ces excès. Le comportement des foules est identifiable. Une foule a peu de mémoire concernant les crises passées: les leçons des précédentes crises sont vite oubliées.
Une réponse à des objectifs "Client" bien identifiés
Tous ces grands principes et lignes directrices encadrent notre processus d’investissement. Les objectifs finaux rejoignent ceux clairement affichés par les épargnants depuis la crise financière en 2008 :
- anticiper les tendances les plus probables sur l’économie et les marchés financiers, afin de s’en protéger et en tirer parti
- conseiller pour protéger nos clients de cette crise qui risque malheureusement d’avoir des conséquences sociales très délicates
- apporter un point de vue différent du consensus général
- informer, synthétiser et vulgariser le flot d’information financière et économique
- protéger le capital de nos clients acquis lors des 30 dernières années
- anticiper les nouvelles niches de placement
- optimiser le couple Rendement/Risque/ Fiscalité